Her likidite modeli risk taşır. Modeller arasında değişen, her riskin nerede durduğu, kimin üstlendiği ve sizin ne yapabileceğinizdir. Aqua bazı risk sınıflarını tasarımla ortadan kaldırır, her LP'nin karşılaştığı piyasa risklerini korur ve pozisyon yayınlamadan önce anlamanız gereken birkaç kendine özgü risk ekler.
Riskin arkasındaki rakamlar
Tokenlarınız nerede duruyor
Saklama, herhangi bir likidite mekânına sorulacak ilk sorudur: Tokenlar fiyat verirken kimde duruyor ve geri gelmeleri için neye güvenmek gerekiyor. Havuzlu bir AMM'de yatırdığınız, kontratın ortak bakiyesinin parçası olur. Bir RFQ sisteminde envanter genellikle onu fiyatlayan teklif veren firmadadır. Aqua'da hiçbir şey yatırılmaz: Tokenlar cüzdanınızda kalır ve bir swap onları yalnızca gerçekleştiği anda taşıyabilir.
Risk matrisi
Aqua'nın geleneksel likidite sağlama modelleriyle karşılaştırması burada. Kırmızı nokta riskin o modelde yapısal olduğunu gösterir. Turuncu, gerçek ama sınırlı ya da yönetilebilir olduğunu. Yeşil ise küçük ya da tasarım gereği bulunmadığını. Karar verirken noktanın yanı sıra ayrıntıyı da kullanın.
| Klasik AMM havuzu | Yoğunlaştırılmış AMM | RFQ sistemi | Aqua | |
|---|---|---|---|---|
| Tokenlarınızı kim tutuyor | Havuz kontratı yatırdığınızı tutar | Havuz yatırdığınızı bir pozisyon yöneticisinin arkasında tutar | Teklif veren firma envanteri tutar | İptal edilebilir bir iznin arkasında cüzdanınızda kalır |
| Akıllı kontrat maruziyeti | Her saldırganın incelediği tek bir ortak kontrat | Havuz, pozisyon yöneticisi ve hook'lar yüzeyi genişletir | Küçük bir gerçekleştirme kontratı | Denetlenmiş tek motor, değişmez pozisyonlar, yine de yeni kod |
| Kalıcı olmayan kayıp | Oynak paritelerde yapısal | Dar aralıklarda daha hızlı büyür | Firma üstlenir, siz değil | Pozisyon başına geçerli. Dengeyi aralığınız belirler |
| Bayat fiyat avcılığı | Arbitraj akışı sürekli bir maliyettir | Yoğunlaşma maliyeti yükseltir | Her teklifin fiyatına dahildir | Seçtiğiniz fiyatlama mantığına bağlıdır |
| Karşı taraf | Anonim akış, inceleyecek karşı taraf yok | Anonim akış, JIT botları dahil | Güvendiğiniz, adı belli tek firma | Doğrulanmış karşı taraflar, isteğe bağlı Conditional Access |
| Çıkış | Havuz duraklatılmadıkça istediğiniz an çekin | İstediğiniz an çekin. Aralık dışı pozisyonlar tek tarafa yaslanır | Firmanın koşullarıyla | Tek işlemle kapatın. Hiçbir şey yatırılmadı |
| İzinler ve bakım | Havuz başına bir onay | Onaylara ek olarak sürekli aralık bakımı | Firma başına özel kurulum | Token ve zincir başına bir iptal edilebilir izin |
Saklama riski
Havuza yatırılan, onu tutan kontrat kadar güvenlidir ve ortak bakiyeli kontratlar saldırganların en çok incelediği bal küpleridir: Tek bir hata tüm yatıranları boşaltabilir. Envanteri teklif veren bir firmaya devretmek, bunu o firmanın operasyonel ve ödeme gücü riskiyle takas eder. Aqua'da verdiğiniz tek yetki iptal edilebilir bir ERC-20 iznidir: Bir gerçekleşmenin taşıyabileceğini sınırlar, gerçek cüzdan bakiyeniz bağlayıcı sınırdır ve iptal yeni gerçekleşmeleri anında durdurur. Saklama ve izin nasıl çalışır, adım adım.
Akıllı kontrat riski
Denetimler dahil her zincir üstü sistem hata verebilir: Havuz kodu, pozisyon yöneticileri, derleyiciler ve matematik kütüphanelerinin hepsi DeFi'de canlı ortamda istismar edildi. Aqua güvenlik açıklarını azaltır, ama hiçbir ürün onları tamamen ortadan kaldıramaz. Boşaltılacak ortak bakiye yok. Pozisyonlar yayınlandıktan sonra değiştirilemez ve motor sekiz bağımsız firma tarafından denetlendi. Aynı zamanda yeni bir kod; onu her genç protokol gibi ele alın ve sağladığınız miktarı buna göre belirleyin.
Blokzincir riski
İşlemler başarısız olabilir, geç ulaşabilir veya farklı bir sırada kaydedilebilir. Ağlar tıkanır, çatallanır ve durur. Zincir üstü eylemler geri döndürülemez: yanlış bir adres ya da yanlış yapılandırılmış bir pozisyon genellikle geri alınamaz.
Kalıcı olmayan kayıp
Kalıcı olmayan kayıp, tokenlarınızı tutmak ile sağlamak arasındaki farktır. Fiyat hareket ettikçe pozisyon zayıflayan varlığa doğru yeniden dengelenir, bu yüzden değeri dokunulmamış bir bakiyeden daha yavaş büyür. Kayıp, kapattığınız anda gerçeğe dönüşür. Kalıcı olmayan kayıp, AMM havuzları ve Aqua pozisyonları için aynı şekilde geçerlidir ve dar aralıklarda daha hızlı büyür. Sabitlenmiş paritelerde, pozisyonunuzu zayıf varlıkla dolduran bir sabitlenme kopması olarak ortaya çıkar. Swap ücretleri bunu telafi etmek için vardır, ama her zaman yetmez.
Aqua'da aralık ve genişlik pozisyon başına ayarlanır, yani denge sizindir: Daha geniş aralıklar kalıcı olmayan kaybı yumuşatır ama daha az ücret toplar, daha dar aralıklar tersini yapar. Aralıklar bu dengeyi nasıl şekillendirir.
Bayat fiyatlar ve daha bilgili akış
Bekleyen bir teklif bayatlayabilir ve bayat teklife en hızlı ulaşan akış en bilgili olandır: Araştırmalar bu arbitraj avcılığını pasif AMM pozisyonlarının sürekli maliyeti olarak ölçüyor. Havuzlu AMM'ler üstüne ikinci bir maliyet ekler: Büyük swapların etrafına likidite sokup ücret anını sulandıran JIT botları. Aqua JIT kanalını tasarımla kapatır, tek pozisyon, tek sahip, ve fiyatlamayı size bırakır: Teklifleriniz ne kadar dar ve durağansa, bilgili akış o kadar fazlasını alabilir. JIT avcılığı bir Aqua pozisyonunun neden başına gelemez.
Karşı taraf riski
Havuz herkes için anonim olarak gerçekleştirir. Kimin akışını aldığınızı asla bilemezsiniz. RFQ sistemi bunun tersidir: Performansına ve ödeme gücüne güvendiğiniz, adı belli tek firma. Aqua ikisinin arasındadır. 1inch Network genelinde pozisyonları gerçekleştiren swaplar, 1inch doğrulama sürecini tamamlayan karşı taraflar olan Resolver'larca yönlendirilir. Bir pozisyon, zincir üstü Conditional Access kontrolüyle kimin gerçekleştirebileceğini ayrıca kısıtlayabilir.
Swapların gerçekleşip gerçekleşmeyeceği parametrelerinize, piyasa koşullarına ve swap talebine bağlıdır. Bir pozisyon nadiren gerçekleşebilir ya da hiç gerçekleşmeyebilir. Bir paritenin geçmiş etkinliği, geleceği hakkında hiçbir şey söylemez. Desteklenen akışların ve karşı tarafların kümesi değişebilir ve hiçbir talep düzeyi vaat edilmez.
Çıkış ve yetersiz bakiyeli pozisyonlar
Havuzlu modeller, kontrat duraklatılmadıysa ya da önce boşaltılmadıysa çekimde tokenları geri verir. RFQ anlaşmaları firmanın koşullarıyla çözülür. Aqua'da çekilecek bir şey yoktur çünkü hiçbir şey yatırılmadı: Kapatmak token taşımayan tek bir işlemdir ve izni iptal etmek yeni gerçekleşmeleri anında durdurur. Aqua'ya özgü dikkat ise ters yöndedir: Cüzdan bakiyeniz pozisyonlarınızın fiyatladığının altına düşerse, bakiyeyi tamamlayana kadar gerçekleşmeler durur. Hiçbir şey tasfiye edilmez. Kapatma, iptal ve bakiye tamamlama nasıl çalışır.
İzinler, anahtarlar ve bakım
Uygulamada likidite kayıplarının çoğu protokolden değil operasyondan gelir: Hatalı bir kontrata açık bırakılan onay, ele geçirilmiş bir imzacı, kötü niyetli bir ön yüz, kimsenin izlemediği bir pozisyon. Bu riskler Aqua dahil her mekânda peşinizdedir. Onları küçük tutan alışkanlıklar:
- İzni yalnızca resmi uygulamada verin ve sağlamayı bıraktığınızda token ve zincir başına gözden geçirin ya da iptal edin.
- Cüzdan güvenliğini pozisyon güvenliği olarak görün: Aqua'da anahtarlarınız saklama katmanının kendisidir.
- Ne imzaladığınızı doğrulayın. Her pozisyon, imzalamadan önce inceleyebileceğiniz, hash ile adreslenen değişmez bir yapılandırmadır.
- Büyük fiyat hareketlerinden sonra kapsamı kontrol edin: Yetersiz bakiyeli pozisyon, tamamlayana kadar hiçbir şey kazandırmaz.
- Fiyatları, grafikleri ve uygulama verilerini üçüncü taraf kaynaklardan gelen bilgi olarak görün: gecikebilir veya kesilebilirler ve doğrulanmadan üzerine işlem yapılacak şeyler değildirler.
Parametreleriniz
Her parametre sizindir: aralık, açılış fiyatı, ücret, tutarlar. Oluşturucudaki varsayılanlar ve hazır ayarlar kolaylık için birer başlangıç noktasıdır. Size göre ayarlanmamışlardır ve bir öneri değildirler.
Swap likiditesinin ötesi
Borç verme piyasaları, kasalar, staking ve köprüler farklı risk yığınlarına sahip farklı ürünlerdir, bu yüzden yukarıdaki matris onları puanlamaz. Aynı üç soru yine de geçerlidir: Tokenları kim tutuyor, hangi kod taşıyabiliyor ve nasıl çıkıyorsunuz.Borç verme örneğinin ayrıntısı için Aave teminatının Aqua ile nasıl birleştiğine bakın; adım adım yeniden kurgulanan gerçek bir likidasyon dahil.
- Borç verme havuzları borçlu ve oracle riskini ekler: Tam kullanımda çekimler duraklayabilir ve batık borç havuzca paylaşılır.
- Kasalar bir devretme katmanı ekler: Stratejinin dokunduğu her protokolü, üstüne işletmecinin muhakemesini devralırsınız.
- Staking, slashing ve çıkış kuyrukları ekler; likit staking tokenları baskı altında sabitinden sapabilir.
- Köprüler DeFi tarihinin en büyük bal küplerinden bazılarını bir araya getirir ve köprülenmiş bir token ancak köprüsünün teminatı kadar değerlidir.
Aqua gelişmeye devam ediyor
Özellikler değişebilir, duraklatılabilir veya kaldırılabilir. Aqua'nın size açık olması, bulunduğunuz yerde kullanımının size uygun veya yasal olduğu anlamına gelmez.
Dijital varlıklar ve likidite sağlama etrafındaki kurallar oturmuş değildir ve yargı bölgesine göre değişir. Aqua kullanımınızın yasal olup olmadığı ve bundan doğan vergiler sizin sorumluluğunuzdadır.
Protokol ücreti
1inch DAO'ya gönderilen protokol ücreti payını DAO yönetişimi belirler ve bu pay her an değişebilir.
Bu sayfa eğitim amaçlıdır, kapsayıcı değildir ve tavsiye değildir. Riskler burada anlatılmayan biçimlerde birleşir ve yenileri ortaya çıkar. Bu sayfa, Aqua kullanımınızı düzenleyen 1inch Kullanım Koşulları'nın yerine geçmez ve onları değiştirmez. Buradaki bir şey Kullanım Koşulları'ndan farklıysa Kullanım Koşulları geçerlidir. Bu sitedeki hiçbir şey yatırım, hukuk veya vergi tavsiyesi ya da öneri değildir.
Sık sorulan sorular
Likidite sağlamak bilgi ve deneyim ister. Swap ücretleri garanti değildir, fiyatlar pozisyonunuzun aleyhine hareket edebilir (kalıcı olmayan kayıp) ve piyasa ile akıllı kontrat riskini siz taşırsınız. Sağladığınız tokenları kaybedebilirsiniz. Fiyatlar hareket ettikçe tokenlarınız tamamen çiftin tek bir varlığında da toplanabilir. Kendi saklamanızda kalırsınız ve bir pozisyonu istediğiniz an iptal edebilir ya da token iznini geri çekebilirsiniz. Risklerin tamamına bakın: Riskler, karşılaştırmalı.
Maksimum riskiniz verdiğiniz onay değil, bir swap'ın cüzdanınızdan çekebileceği en yüksek tutardır. 1inch dApp'te token onayı varsayılan olarak sınırsızdır (type(uint256).max), ancak bu yalnızca bir üst sınırdır. Aqua tokenlarınızı asla tutmaz ve bir swap yalnızca gerçekleştiği anda cüzdanınızda bulunanı taşıyabilir. Gerçek riskiniz uygulamadaki 'Çekilebilir' tutardır: her token için pozisyonlarınızın kullanabileceği miktar ile gerçekte sahip olduğunuz miktardan küçük olanıdır. Onayı istediğiniz zaman, token ve zincir bazında iptal edebilirsiniz.
Evet. 1inch Aqua ve SwapVM motoru sekiz firma tarafından denetlendi: OpenZeppelin, Bailsec, Hexens, Nethermind, Theori, Decurity, Hashlock ve MixBytes. Denetimler riski azaltır ancak kodun güvenlik açıklarından arınmış olduğunu garanti etmez. Aqua denetlenmiştir, ancak yenidir.
